英美資源集團(tuán)（Anglo American）周一拒絕了必和必拓集團(tuán)（BHP Group）提出的340億英鎊（426.7億美元）的收購要約，稱這家全球最大的上市公司“繼續(xù)顯著低估”該公司的價(jià)值。

這家在倫敦上市的礦業(yè)公司早些時(shí)候拒絕了必和必拓于4月25日提出的390億美元的全股收購提議，稱其為投機(jī)行為，并表示這將稀釋其股東相對(duì)于必和必拓的上行價(jià)值。

董事長斯圖爾特?錢伯斯（Stuart Chambers）周一表示。“必和必拓的最新提議再次未能認(rèn)識(shí)到英美資源集團(tuán)的內(nèi)在價(jià)值?！?/span>

5月7日提出的新收購方案比第一次高出10%，即合并交換比率提高15%，從而將英美資源集團(tuán)股東在合并后集團(tuán)中的總持股比例從14.8%提高到16.6%。

“我們對(duì)第二次收購提案被拒絕感到失望，”必和必拓首席執(zhí)行官Mike Henry在一份聲明中表示，“必和必拓仍然相信，兩家公司的合并將為所有股東帶來巨大的價(jià)值。”

修訂后的收購提案再次要求英美資源集團(tuán)出售其在南非的鐵礦石和鉑金資產(chǎn)的股份，英美資源集團(tuán)表示這種結(jié)構(gòu)沒有吸引力。

“必和必拓的提案中擬議的兩項(xiàng)分拆和一項(xiàng)收購的條件執(zhí)行......使英美資源集團(tuán)、其股東和利益相關(guān)者都不同程度的面臨巨大的不確定性風(fēng)險(xiǎn)和執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)?！?nbsp;

英美資源集團(tuán)股價(jià)收盤下跌2.3%至27.07英鎊，而必和必拓股價(jià)在消息公布前收盤上漲0.8%至43.25澳元。

英美資源集團(tuán)（Anglo）因其在智利和秘魯擁有的珍貴的銅礦資源而對(duì)其競爭對(duì)手具有吸引力，隨著世界轉(zhuǎn)向更清潔的能源和更廣泛地使用人工智能，預(yù)計(jì)銅礦需求將上升。

該公司的投資組合還包括鉑金、鐵礦石、煉鋼煤、鉆石和一個(gè)化肥項(xiàng)目。

加拿大皇家銀行資本市場（RBC Capital Markets）分析師在一份報(bào)告中表示：“我們估計(jì)，如果英美資源集團(tuán)剝離其鐵礦石、鉆石、錳和鉑族金屬投資組合，剩余的實(shí)體將擁有約70%的銅敞口。

“加上我們對(duì)潛在撤資的預(yù)測，我們計(jì)算出可以實(shí)現(xiàn)每股31英鎊，比今天修訂后的報(bào)價(jià)高出13%”

必和必拓向英美資源集團(tuán)股東開出的收購價(jià)為每股27.53英鎊，高于之前的25.08英鎊。要求在 5月22日之前提交一份有約束力的合約。

自4月份的初步接觸以來，英美資源集團(tuán)和必和必拓都一直在與投資者會(huì)面，在此之前，由于英美資源集團(tuán)年度利潤暴跌94%以及鉆石和鎳業(yè)務(wù)的減記，必和必拓于2月份啟動(dòng)了對(duì)該集團(tuán)所有資產(chǎn)的評(píng)估。

“英美資源集團(tuán)長期以來一直在努力嘗試重組，但并沒有真正實(shí)現(xiàn)自己的許多目標(biāo)......可能并不會(huì)存在更大的組織過來為英美資源支付更多費(fèi)用......他們很難找到更好的合作伙伴來做這筆交易，“Janus Henderson Investors的投資組合經(jīng)理Daniel Sullivan表示。

英美資源集團(tuán)的投資者擔(dān)心，如果南非子公司被分拆出去，他們持有的南非子公司的股份將遭受巨額損失。必和必拓表示，他們的新提案將承擔(dān)分拆的成本。

“我很好奇，為什么必和必拓如此執(zhí)著于維持原有結(jié)構(gòu)，而許多人都認(rèn)為這是交易的障礙，”英美資源集團(tuán)前20大投資者之一Coronation Fund Managers的投資組合經(jīng)理尼古拉斯?斯坦（Nicholas Stein）表示。

兩位消息人士此前曾表示，今年3月，英美資源集團(tuán)（Anglo）選擇了投資銀行加拿大皇家銀行資本市場（RBC Capital Markets），為其在英格蘭東北部woodsmith化肥項(xiàng)目啟動(dòng)銀團(tuán)化流程。

另一位消息人士稱，英美資源集團(tuán)正在為其戴比爾斯（de beers）鉆石業(yè)務(wù)尋找合作伙伴，必和必拓曾表示這是將在交易完成后進(jìn)行評(píng)估的資產(chǎn)之一。

該公司周一表示，它已經(jīng)加快了實(shí)施其獨(dú)立戰(zhàn)略的計(jì)劃，并將在周二向投資者通報(bào)最新情況。

S&P全球市場財(cái)智（S&P Global Market Intelligence）數(shù)據(jù)顯示，最近采礦業(yè)的并購活動(dòng)激增，2023年的總交易價(jià)值為264億美元。